viagra super force

+7(495) 123-XXXX  г. Москва

Выпуски журналов

  • Серия
  • Серия
  • Серия
  • Серия
  • Журнал
  • Журнал
  • Журнал
  • Журнал

        М.Н. Денисов, В.Н. Лазарев, Н.И. Поздняков, (ВИЭМС)

 

 

 

Oдной из важнейших задач государственной политики в области использования минерального сырья и недропользования является "…совершенствование системы налогов и платежей, связанных с пользованием недрами, в целях обеспечения справедливого распределения между государством и недропользователем доходов от использования ресурсов недр, находящихся в государственной собственности…" [1].

Правовые отношения в этой сфере регламентируются как минимум тремя законодательными актами – Гражданским кодексом, Налоговым кодексом и Законом РФ "О недрах". В соответствии с этими актами участки недр относятся к объектам недвижимости, а "... государственное регулирование отношений недропользования и решение задач развития минерально-сырьевой базы осуществляется с использованием геолого-экономических и стоимостных оценок … участков недр…" [2, 3].

Решение вопроса о размере разового платежа за право пользования участком недр, являясь весьма актуальным, менее всего регламентировано. К настоящему времени установлены его максимальный размер, равный чистому дисконтированному доходу (ЧДД), и минимальный – в соответствии со ст. 40 Закона РФ "О недрах" и ст. 26 ч. II Налогового кодекса РФ [3, 4, 5, 7]. Использование минимального размера разового платежа оправдано лишь в том случае, когда внутренняя норма прибыли (ВНП) при освоении месторождения (участка недр) меньше "нормальной"*. Такое кажущееся несоответствие не может служить препятствием для проведения аукциона, поскольку принятая изначально собственником недр норма прибыли не учитывает всех возможностей недропользователя при разработке месторождения.

* Под "нормальной" ("нормативной") прибылью следует понимать прибыль недропользователя, которую он ожидает получить на вложенный капитал при освоении месторождения при ВНП, равной принятой ставке дисконтирования.

Если при расчетах разового платежа оставаться в рамках доходного подхода, то следует признать, что рыночная стоимость права пользования участком недр должна составлять какую-то часть стоимостной оценки запасов, равной части величины ЧДД. Таким образом, при расчете реального размера разового платежа, который может быть предложен собственником недр на аукционе, предстоит решить как минимум две задачи: определение ставки дисконтирования, которая отражает норму прибыли применительно к месторождению (участку недр), выставленному на аукцион, и рациональное распределение ЧДД между недропользователем и собственником недр.

Рыночная стоимость является объективной, независимой от отдельных участников рынка недвижимости и отражает реальные экономические условия, складывающиеся на этом рынке. При этом целесообразно проведение предварительного расчета рыночной цены (в том числе разового платежа), с которой субъекты рынка выходят на аукцион. Во всяком случае, в соответствии с действующим Законом РФ "О недрах" это необходимо прежде всего государству как собственнику недр. Говоря о стоимости права пользования участком недр, нельзя признать обоснованным принятие за базу расчетов 10%-й суммарный среднегодовой налог на добычу полезных ископаемых (НДПИ) за время эксплуатации месторождения, так как этот налог основывается только на стоимости добытой продукции и не учитывает затраты на ее производство и в соответствии с этим для высокорентабельных месторождений он резко занижен по сравнению с низкорентабельными. Его применение усугубляет экономическую ситуацию при освоении "бедных" месторождений и не способствует изъятию дифференциальной ренты на "богатых" (рис. 1).

 

Попытка построить систему платы за право пользования недрами путем применения ряда поправочных коэффициентов к минимальному размеру платежа за это право не может быть признана удовлетворительной, поскольку указанные коэффициенты не отражают в полной мере все особенности строения месторождения, величину запасов и содержания полезных компонентов, а также природных условий, определяющих экономическую эффективность его освоения. Использование их на практике открывает широкие возможности для произвольного обоснования стоимости этого права.

При расчете разового платежа, как правило, учитываются основные экономические показатели освоения объектов недропользования: стоимость права пользования участком недр, ставка дисконтирования, приемлемый уровень доходности инвестора.

Подходы к определению стоимости права пользования участками недр на различных этапах недропользования

В рыночных условиях хозяйствования используются три общепринятых подхода к оценке стоимости права пользования участком недр, равно как других активов и объектов недвижимости: затратный, сравнительный и доходный. В силу специфического отличия месторождений полезных ископаемых от прочих объектов недвижимости при оценке стоимости права пользования участком недр, как это будет показано ниже, применяется в основном доходный подход.

Установление рыночной стоимости рассматривается для участков недр, на которых предполагается:

  • проведение поисковых и оценочных работ для выявления месторождений полезных ископаемых;
  • проведение разведочных работ на выявленных месторождениях;
  • осуществление добычи полезных ископаемых.

Очевидно, что по мере углубления процесса геологического изучения участка недр с большей вероятностью оценивается ожидаемый экономический эффект от недропользования, т.е. глубина геологического изучения и вероятность экономического эффекта от эксплуатации месторождений полезных ископаемых определяются стадийностью геологоразведочных работ и требованиями к их результатам [11].

Решающим фактором, определяющим выбор подходов к оценке стоимости права пользования участком недр, является изученность участка недр. От этого во многом зависит способ определения экономического эффекта промышленного освоения объекта недропользования.

На ранних стадиях геологоразведочных работ, учитывая весьма значительную погрешность определения данных о строении месторождения и его основных параметрах, широко используются аналогия и усредненные величины затрат на добычу, обогащение, извлечение полезного ископаемого при обогащении и т.п. На стадиях поисковых, оценочных работ и разведки при определении стоимости права пользования участком недр привлекаются показатели ТЭО временных или постоянных кондиций. В общем случае при расчете разового платежа необходимо учитывать экономический эффект от использования выявленных запасов и ресурсов и риски, связанные с достоверностью оценки и освоения минерально-сырьевого потенциала (геологические риски).

Подходы к определению разового платежа за право пользования участками недр на различных стадиях их изучения приведены в табл. 1.

Для участков недр, предназначенных для производства поисковых и оценочных работ, размер разового стартового платежа целесообразно ограничить платой за геологическую информацию о недрах, сбором за участие в конкурсе (аукционе) и сбором за выдачу лицензии.

В случае проведения аукциона на получение "совмещенной" лицензии на поиски, разведку и последующее освоение выявленного месторождения в качестве минимального стартового платежа могут быть приняты затраты на геофизические, геохимические исследования территории, буровые и горные работы, на основе которых определяется потенциальная ценность данного участка недр, явившаяся предпосылкой проведения последующих более детальных геологоразведочных работ. Такой подход сообразуется с практикой зарубежных стран, осуществляющих интенсивную деятельность по развитию своей минерально-сырьевой базы.

Расчет экономического эффекта освоения объекта недр производится в соответствии с методическими приемами стоимостной оценки запасов твердых полезных ископаемых (кроме углей и горючих сланцев), разработанными в ВИЭМСе. Стоимость запасов месторождений выражается величиной ЧДД за весь срок действия лицензии начиная с момента строительства горного предприятия [5, 6, 7, 10].

Определение ставки дисконтирования

Ставка дисконтирования (доля прибыли на вложенный в разработку конкретного месторождения капитал) основывается на среднеотраслевой ставке, учитывающей специфику деятельности горного предприятия. Помимо этого принимаются во внимание всевозможные риски.

Риски в горнопромышленной отрасли трудно поддаются расчетному обоснованию, прежде всего в силу уникальности каждого горного проекта и возможности отыскания только весьма приблизительных аналогов. В горном бизнесе обычно выделяют следующие группы рисков: геологические, финансовые (экономические) и оперативные (технологические, конъюнктурные и др.) [5, 8].

Геологический риск обусловлен степенью изученности месторождения (участка недр).

Финансовый риск в значительной мере определяется соотношением заемного и собственного капитала недропользователя. Этот риск учитывается исключительно недропользователем посредством выбора приемлемой величины ВНП, которая находит отражение в соответствующей ставке дисконтирования.

Оперативный риск, связанный с неопределенностью исходных данных по сырьевой базе, колебаниями цен на продукцию, отклонениями в технологии и т.п., также сказывается на величине ставки дисконтирования и учитывается как недропользователем, так и собственником недр при установлении на аукционе размера платы за право пользования недрами.

Наиболее сложно обосновать приемлемую величину ВНП недропользователя для участка недр, на котором еще предстоит осуществить оценку и разведку прогнозируемого месторождения, т.е. там, где достоверность данных об основных параметрах (запасы, содержания полезных компонентов, производительность горного предприятия и т.д.) существенно ниже, чем на эксплуатируемом или подготовленном к эксплуатации месторождении.

Повышение объективности геологоэкономической оценки влияния тех или иных рисков может быть достигнуто вследствие применения вероятностно-статистических методов, в частности имитационного статистического моделирования исходных данных (подсчетных параметров рудных тел и залежей, параметров их разработки, стоимостных и ценовых показателей). Эти методы приняты в ряде развитых стран, где при подсчете запасов и ресурсов используются принципы интервальной оценки и учитываются, помимо степени изученности объектов, также перспективы вовлечения их в промышленное освоение.

При детерминистском подходе оценка факторов риска производится на основе анализа устойчивости основных показателей геологоэкономической и стоимостной оценок, в частности учета геологических рисков путем анализа чувствительности конечного результата к относительному изменению исходных параметров месторождений и введения дополнительной "надбавки за риск" к ставке дисконтирования.

Определение приемлемого уровня доходности инвестора

Приемлемый уровень доходности, используемый при расчете стартовой цены, складывается из среднеотраслевой и части фактической ВНП, превышающей среднеотраслевую. Своевременное определение приемлемого уровня дохода недропользователя преследует цель проведения торгов (аукциона) в оптимальные сроки с соблюдением интересов всех субъектов рынка. Поскольку таких субъектов на аукционе – считанные единицы и объект торгов, как правило, не имеет аналогов, то не приходится уповать на всесилие рыночных механизмов, способных "самопроизвольно" сформировать рыночную цену (и соответственно размер разового платежа), как это происходит на рынке жилья или сельскохозяйственной продукции.

 

Далекая от реального уровня стартовая цена либо принесет серьезный ущерб собственнику недр, либо заставит потенциального недропользователя отказаться от своих намерений.

Последствия переноса срока аукциона чреваты для государства эффектом "отложенной выгоды". Она для ЧДД и суммарных налоговых поступлений, учитываемых при стоимостной оценке участков недр, составляет в зависимости от срока переноса от 12 до 50 % их первоначального уровня. Результаты расчета, произведенного на примере одного из медно-колчеданных месторождений, приведены на рис. 2.

Формирование модели разового платежа

Во всех случаях при использовании для определения размера разового платежа доходного подхода основным ориентиром является такая пропорция раздела ЧДД между собственником недр и недропользователем, чтобы величина ВНП после внесения разового платежа устраивала недропользователя. Принцип такого подхода проиллюстрирован на рис. 3.

 

Определению диапазона вариации размера уровня доходности и размера разового платежа, в пределах которого возможно нахождение баланса интересов субъектов рынка, помогает анализ чувствительности проектов освоения месторождений (участков недр) к изменению исходных данных и условий финансирования [5, 7]. C его помощью можно определять величину относительного изменения итоговых экономических показателей (ЧДД, ВНП) при изменении некоторых исходных характеристик: капитальных вложений, затрат, цены и т.д. В конечном итоге анализ чувствительности позволяет выявить исходные параметры или условия, оказывающие наибольшее влияние на итоговые показатели.

Выявление наиболее значимых факторов в нашем случае необходимо для оценки рисков, связанных с воздействием таких факторов. Следует заметить при этом, что таким образом выявляются факторы, создающие как бы "сверхнормативные риски" уже после того, как определена приемлемая ставка дисконтирования. Поэтому учет таких факторов происходит не столько на стадии стоимостной оценки участка недр, сколько при расчете разового платежа за право пользования участком недр (месторождением). Объектом внимания субъектов рынка в данном случае выступает размер ЧДД, справедливый раздел которого между собственником недр и недропользователем позволит учесть эти риски последнего.

Негативное влияние факторов, обусловливающих так называемые "сверхнормативные" риски, выражается в угрозе снижения ВНП и абсолютной величины ЧДД. Поэтому для установления объективного размера разового платежа нужно принимать во внимание уменьшенный в результате учета этих рисков размер ЧДД. Тем самым недропользователю для покрытия возможных "сверхнормативных" рисков оставляется некоторая часть ЧДД.

Для участков недр (месторождений) примерно равной ценности, но характеризующихся различной степенью рисков при их освоении, возникающих как вследствие различной достоверности оценки основных параметров, так и в связи с воздействием иных факторов (существенными колебаниями цен на продукцию, нестабильностью горнотехнических и технологических условий добычи и переработки и т.п.), разовый платеж будет максимальным для объекта, освоение которого возможно с меньшим риском. И наоборот, минимальным – на объектах с высоким риском освоения.

В случае установления платежа за право пользования участками недр (месторождениями) различной ценности, освоение которых связано с примерно равными рисками, "нормативную" прибыль недропользователя (поскольку она связана с компенсацией последствий рисков) можно при этом считать одинаковой для всех месторождений. На худших из них недропользователь может ожидать получения только "нормативной" прибыли. Расчетный разовый платеж за пользование участком недр в этом случае должен устанавливаться по минимальному варианту. Если при этом законодательно не предусматриваются льготы по платежам и налогам, то разовый платеж за право пользования участком недр в исключительных случаях может покрываться даже за счет "нормативной" прибыли недропользователя. На средних и лучших объектах вполне естественно возникновение "сверхнормативной" прибыли, часть которой может отойти недропользователю. При этом соответственно будет увеличена и стартовая цена.

Таким образом, используя для участков недр различной степени изученности и освоенности факторы, ранжированные в каждом конкретном случае по их значимости, можно достаточно объективно определить диапазон раздела ЧДД (см. рис. 3).

Алгоритм решения задачи по определению интервальных оценок разового платежа приведен в табл. 2.

***

Таким образом, установление размера разового платежа за право пользования участком недр зависит от целого ряда факторов и представляет достаточно сложную процедуру согласования интересов собственника недр и недропользователя. Разработка и утверждение соответствующих методических рекомендаций, позволяющих экономически обоснованно подходить к установлению размера разового платежа за право пользования участком недр, являются одной из первоочередных задач рационального использования недр.

Произвольное, недостаточно обоснованное установление размера разового платежа при объявлении аукциона на право пользования участком недр (при переходе месторождений от государства к недропользователю) может быть проиллюстрировано на примере золоторудных месторождений, где при запасах золота – 14,2 т, ресурсах категорий Р12 – 45 т (Бамское) и запасах – 47,5 т и ресурсах категории Р1 – 30 т (Маломырское) размер разового платежа в пересчете на 1 унцию составил всего от 2,0 до 0,5 дол. В то же время сделки по приобретению месторождений золота внеаукционным путем в форме купли-продажи акций или долей в компаниях, владеющих лицензиями, показали для месторождений подобного масштаба цену 1 унции порядка 9,7-53,3 (среднее – 25,4) дол. Таким образом, государство от аукционов по Бамскому и Маломырскому месторождениям недополучило несколько десятков миллионов долларов рентных платежей [9].

Другой пример, когда в течение многих лет не решается вопрос с освоением Удоканского месторождения меди, показывает, что потеря выплат для государства в результате эффекта "отложенной выгоды" составила многие сотни миллионов долларов.

Только из приведенных примеров следует, что решение вопроса о размере разового платежа за право пользования участком недр весьма актуально и требует незамедлительной регламентации в новой редакции закона РФ "О недрах" на основе предложенных методических приемов.

 

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ:
1. Основы государственной политики в области использования минерального сырья и недропользования (утверждены распоряжением Правительства РФ от 21 апреля 2003 г. № 494-р) // Минеральные ресурсы России. Экономика и управление. – 2003. – № 1-2. – C. 97-99.
2. Гражданский кодекс Российской Федерации.
3. Закон РФ "О недрах". Сборник нормативных актов. Выпуск 14. – М.: МПР России, Центр "СРП-Недра", ВИЭМС. – 2002. – 55 с.
4. Налоговый кодекс Российской Федерации, ч. II.
5. Бизнес в ресурсодобывающих отраслях: Справочник / М.В.Шумилин, В.А.Алискеров, М.Н.Денисов, В.Л.Заверткин). – М.: ООО "Недра-Бизнесцентр", 2001. – 268 с.
6. Денисов М.Н. Стоимостная оценка запасов полезных ископаемых в системе недропользования // Имущественные отношения в РФ. – 2003. – № 10(25). – С. 26-30.
7. Дергачев А.Л. Финансово-экономическая оценка минеральных месторождений: Учебник / Под ред. В.И.Старостина / А.Л.Дергачев, Дж.Хилл, Л.Д.Козаченко. – М.: Изд-во МГУ, 2000. – 176 с.
8. Конопляник А.А. Риск иностранных инвестиций в энергосырьевых отраслях России // Минеральные ресурсы России. Экономика и управление. – 1995. – № 3. – С. 18-22.
9. Орлов Е.П. Распределение природной ренты между государством и недропользователем в золотодобывающей отрасли России // Экономика и финансы. – 2005. – № 20 (100). – С. 65-67.
10. Проект временных методических рекомендаций по стоимостной оценке месторождений твердых полезных ископаемых (кроме угля и горючих сланцев, а также месторождений внутренних морских вод, территориального моря и континентального шельфа Российской Федерации). – М.: ВИЭМС, 2003.
11. Положение о порядке проведения геологоразведочных работ по этапам и стадиям (твердые полезные ископаемые) – М.: ВИЭМС, 1999. – С. 28.
 

© М.Н. Денисов, В.Н. Лазарев, Н.И. Поздняков, Журнал "Минеральные ресурсы России. Экономика и управление", 2-2006
 

 

 

 
SCROLL TO TOP

 Rambler's Top100 @Mail.ru