viagra super force

+7(495) 123-XXXX  г. Москва

Выпуски журналов

  • Серия
  • Серия
  • Серия
  • Серия
  • Журнал
  • Журнал
  • Журнал
  • Журнал

И.А. Кадырбаев,  (Аспирант, Российский экономический университет им. Г. В. Плеханова)

Серия «Познание» - Апрель  2016

Инвестиции
Создание и поддержка ЭКСАР со стороны правительства направлено на решение глобальной цели государства по увеличению несырьевого экспорта нашей страны, что является одной из предпосылок к реструктуризации национальной экономики. Таким образом, создание ЭКСАР не только способствует инвестированию экспортных операций российских предприятий путем развития страхования инвестиционных рисков, но и решает ключевую стратегическую задачу национальной экономики – обеспечение ее реструктуризации посредствам развития современных наукоемких производств, конкурентоспособных на мировом рынке.

Ключевые слова: Инвестиции, ЭКСАР, страхование, инвестиционный риск, политические риски.

 

Oсновная цель создания ЭКСАР   связана с тем, что экспорт любого вида не сырьевых товаров за рубеж несет большие риски. Особенно если речь идет о долгих инфраструктурных проектах, например, строительстве  электростанций или промышленных объектов, реализация которых характеризуется  длительными  циклами, значительными затратами при инвестировании, сложными системами расчетов. Коммерческие банки кредитуют такие рискованные проекты крайне неохотно, а если уж дают займы, то под огромные проценты. В результате масса потенциально выгодных сделок просто не заключается из-за отсутствия кредитного ресурса.    Страховые компании брать на собственное удержание такие риски не могут в силу отсутствия достаточности страховых резервов для их покрытия и низкой рентабельности, в том числе из-за отсутствия необходимой для этого рынка системы перестрахования.

Решение таких проблем лежит в плоскости государственного управления и поэтому именно для этой цели правительства всего мира создают специализированные страховые Агентства, которые страхуют риски экспортеров на довольно выгодных условиях [1].

Тем самым правительства стимулируют развитие экспортных предприятий, компенсируя свои расходы на содержание Агентства полученными налогами и созданием новых рабочих мест.

В настоящее время Агентством разработаны и внедрены следующие страховые продукты, призванные стимулировать финансирование российского экспорта: страхование кредита покупателю, кредита поставщика, подтвержденного аккредитива, гарантий, комплексное страхование экспортных кредитов [2].

В этой связи целесообразно провести анализ  основных страховых продуктов ЭКСАР для разных категорий участников рынка.

Продукты для банков:

  • cтрахование кредита покупателю;
  • страхование подтвержденного аккредитива.

Продукты для экспортеров и финансирующих их банков:

  • страхование кредита поставщика;
  • комплексное страхование экспортных кредитов;
  • страхование гарантий;
  • страхование российских инвестиций за рубежом от политических рисков.

Специализированные продукты (программы) для МСП:

  • страхование кредита на пополнение оборотных средств экспортера;
  • страхование экспортного факторинга для МСП.

Продукты для специализированных организаций, осуществляющих финансирование экспорта в форме, отличной от кредитования:

  • страхование экспортного факторинга;
  • страхование трансграничного лизинга.

Следует остановиться более подробно на исследовании основных   страховых продуктах  получивших  развитие в ЭКСАР:

  • страхование краткосрочных экспортных кредитов (защита интересов российских экспортеров, осуществляю­щих многократные поставки однородных товаров с отсроч­кой платежа до 360 дней).

Объектом страхования  является весь портфель иностранных покупателей экспортера. Страхователем выступает сам поставщик/производитель товаров (работ или услуг).

Агентство оценивает риск каждого иностранного покупателя и устанав­ливает индивидуальные кредитные лимиты. Агентство проводит постоянный мониторинг кредитоспособности иностранного покупателя с целью предупреждения возможных потерь по кредиту. В случае страхового убытка (просрочка платежа на срок более 150 дней либо банкротство покупателя) агентство возмещает до 90% от суммы неопла­ченных инвойсов и впоследствии самостоятельно взыскивает долги с иностранного дебитора;

  • страхование кредита покупателю (страхование для банков). Объектом страхования является средне и долго­срочный кредит, предоставленный банком иностранному покупателю для оплаты российского экспорта. Страхователем выступает банк экспор­тера или иностранный банк, финанси­рующий иностранного покупателя. Период страхования соответствует периоду действия кредитного договора. Страхованию подлежат как коммерче­ские (банкротство), так и политические (неконвертация, запрет на перевод валюты из страны покупателя, неис­полнение обязательств иностранными государственными компаниями и орга­низациями) риски неисполнения обяза­тельств иностранным покупателем;
  • страхование кредита поставщика (страхование для экспортеров и банков, осуществляющих торговое финансирование). Объектом страхования является отдельный экспортный контракт/проект.  Страхователем, как правило, высту­пает сам поставщик/производитель товаров (работ или услуг), а выго­доприобретателем может выступать банк-кредитор. Период страхования соответствует периоду действия экспортного договора. Страхованию подлежат как коммерче­ские (банкротство, длительная про­срочка платежа), так и политические (неконвертация, запрет на перевод валюты из страны покупателя, неис­полнение обязательств иностранными государственными компаниями и организациями) риски неисполнения обязательств иностранным покупателем;
  • страхование рисков по аккредитиву (страхование для банков). Объект страхования — подтвержден­ный документарный аккредитив по экспортному контракту. Страхователем выступает банк экспортера, подтверждающий аккредитив банка покупателя. Период страхования соответствует сроку действия аккредитива. Страхованию подлежат как коммерческие (несостоятельность банка покупателя), так и политические (неконвертация, запрет на перевод валюты из страны покупателя) риски неисполнения обязательств иностранным банком;
  • страхование рисков необоснованного исполнения банковской гарантии покупателем. Объект страхования — банковская гарантия, выданная в пользу иностранного покупателя. Страхователем, как правило, выступает сам поставщик/производитель товаров (работ или услуг). Период страхования соответствует основному сроку гарантии. Объем покрытия составляет до 90% от суммы понесенных убытков. Необходимым требованием для страхования является четко прописанный в экспортном контракте регламент разрешения споров, в т.ч. в судебном порядке.

В настоящее время активный спрос на рынке ЭКСАР получил  такой страховой продукт, как страхование экспортного факторинга для  малых и средних предприятий (МСП).

Страхование экспортного факторинга в большинстве случаев основано на принципах комплексного страхования экспортных кредитов, т.е. предусматривает страхование рисков неплатежа всех иностранных покупателей, которым экспортер предоставил отсрочку (рассрочку) оплаты и получил финансирование от факторинговой компании / банка под уступку прав требования по экспортным контрактам.

ЭКСАР развивает два основных направления страхования экспортного факторинга:

  • страхование экспортного факторинга для МСП;
  • страхование экспортного факторинга для крупных экспортеров.

При страховании факторинга для МСП разрабатывается специальная программа, ориентированная на создание условий, способствующих развитию механизмов финансирования дебиторской задолженности экспортеров – субъектов МСП на условиях факторинга. Программа предусматривает стандартные условия предоставления страховой защиты для факторинговых компаний / банков, осуществляющих факторинговое обслуживание экспортной деятельности субъектов МСП.

При страховании экспортного факторинга для крупных экспортеров принимаются индивидуальные решения в зависимости от особенностей экспортной деятельности клиента и условий финансирования в рамках договора факторинга.

Исследование организационно-правовой деятельности ЭКСАР показывает роль данного института защиты от инвестиционного риска, связанного с значительным ростом коммерческих и политических рисков на рынке внешнеэкономической деятельности (ВЭД) России.

Значительная страховая емкость ЭКСАР  и гарантии правительства позволяют покрывать  до 95% убытков при страховании от политических рисков и до 90% по коммерческим рискам. Несмотря на серьезно проведенную работу по совершенствованию законодательства в связи с созданием  ЭКСАР нельзя считать ее завершенной, так как разработанная законодательная и нормативно-правовая база имеет противоречия с ФЗ «Об организации страхового дела в РФ».  Это  может привести к серьезным практическим проблемам и диспропорциям в развитии страхования инвестиций на внешнем и внутреннем рынке, так как нет общей системы организационно-правового регулирования  страхования инвестиций на внутреннем и внешнем рынках. Так как такой научно-методологический подход имеет недостатки, то рекомендуется создать в стране единую организационно-правовую систему страхования инвестиционных рисков, как внутри страны, так и за рубежом. Особое внимание следует обратить на   обеспечение постоянного контроля  за финансовой устойчивостью Агентства.   Единый методологический подход к организации и проведению операций по страхованию и перестрахованию  в Российской Федерации позволит создать в стране устойчивую систему защиты страхователя от инвестиционных рисков, как на национальном страховом рынке, так и на внешнем рынке.

ЭКСАР на рынке страхования инвестиционных рисков имеет определенные положительные результаты страхования инвестиционных рисков.   Поэтому представляется целесообразным провести  исследование ЭКСАР с позиции ее стратегического развития и практического опыта реализации  основных страховых продуктов агентства, оценки рисков на основе системы риск-менеджмента и отдельных подходов по обоснованности страховых тарифов.

Как уже было отмечено, в ЭКСАР успешно развивается страхование экспортного факторинга, причем в перспективе данное направление должно расширяться в связи с его востребованностью на рынке.

Одним из сдерживающих факторов развития экспортного факторинга для МСП является регресс к экспортеру в случае неплатежа со стороны иностранного контрагента (дебитора). Такие условия неудобны как для факторинговой компании (которая устанавливает лимит финансирования исходя из финансового положения самого экспортера), так и для экспортера (так как в случае неплатежа иностранного контрагента он несет убытки). Это ограничивает экспортные возможности МСП при использовании факторинга.

Наличие страховой защиты Агентства может позволить банкам и факторинговым компаниям предоставлять МСП финансирование без регресса к экспортеру. В этой связи в качестве одного из направлений по поддержке экспортно ориентированных МСП Агентством было выбрано страхование экспортного факторинга.

В  целях реализации программы Агентство зафиксировало максимальный лимит ответственности по рискам, которые могут быть приняты на страхование по экспортному факторингу для МСП, т.е. выделяется отдельная страховая емкость в рамках совокупного лимита ответственности ЭКСАР, разработаны специальные упрощенные процедуры андеррайтинга рисков для кредитных лимитов на иностранных покупателей и   установлен единый страховой тариф, который равен 0,5% от суммы профинансированной страхователем (факторинговой компанией / банком) дебиторской задолженности по иностранным контрагентам, включенным в страховое покрытие по договору страхования.

Для целей оптимизации процесса включения в страховое покрытие новых иностранных контрагентов, по которым страхователи планируют предоставить экспортеру-МСП  финансирование применяется двухуровневая модель андеррайтинга:

  • для лимита финансирования (кредитного лимита) по одному иностранному контрагенту в сумме не более 2 млн. руб. (с учетом кумуляции по разным экспортерам) решение о возможности страхования принимается Агентством в ускоренном режиме на основании запроса страхователя при условии соответствия иностранного контрагента согласованным сторонами критериям с учетом представленной фактором краткой информации по иностранному контрагенту.
  • для лимита финансирования (кредитного лимита) по одному иностранному контрагенту в сумме более 2 млн. руб. (с учетом кумуляции по разным экспортерам) решение о возможности страхования принимается Агентством на основании запроса страхователя по результатам полноценной оценки рисков и андеррайтинга в соответствии с внутренними процедурами Агентства.

Агентство не применяет формальные ограничения по размеру экспортных сделок, в отношении которых может быть предоставлено страховое покрытие. В отчетном периоде Агентство рассматривало возможность страхования как для относительно небольших (до 100 тыс. долларов США), так и для очень крупных сделок (более 1 млрд долларов США).

Анализ  и  систематизация, проводимых  ЭКСАР видов страхования, показала их важную роль для развития не только внешнеэкономической деятельности страны, но и всей нациоанальной экономики. Потребность участников экономических отношений в страховых продуктах Агентства весьма значительна. Практика свидетельствует также, что успешный опыт ЭКСАР следует использовать для расширения продуктовой линейки инвестиционных видов страхования в страховых организациях (компаниях)  России.


СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ:
1. Баринов Э.А., Баринов А.Э. Об актуальных проблемах и особенностях международного финансирования инвестиционных проектов // Аудит и финансовый анализ. - 2008. - № 2.
2. http:// http://www.exiar.ru/international_cooperation/cooperation/
 



© 
И.А. Кадырбаев, Журнал "Современная наука: актуальные проблемы теории и практики".
 

 

 

 
SCROLL TO TOP

 Rambler's Top100 @Mail.ru